<code id="aciqg"></code>

    <nav id="aciqg"></nav>
      <mark id="aciqg"></mark><mark id="aciqg"><ruby id="aciqg"></ruby></mark>
      购买

      ¥20.0

      加入VIP
      • 专属下载特权
      • 现金文档折扣购买
      • VIP免费专区
      • 千万文档免费下载

      上传资料

      关闭

      关闭

      关闭

      封号提示

      内容

      首页 现金流量表分析(修改版)

      现金流量表分析(修改版).ppt

      现金流量表分析(修改版)

      简介:本文档为《现金流量表分析(修改版)ppt》,可适用于求职/职场领域

      财务报表分析FinancialStatementAnalysis第二部分现金流量表分析TFSWUFE本科大三课程如何看现金流量表现金流量表基本架构流入流出现金池现金流量表的基本概念现金流量表是以收付实现制为基础编制的反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的一张动态报表。现金:是指企业库存现金以及银行存款与其他货币资金中可随时用于支付的存款。不能随时用于支取的存款不属于现金。其他货币资金是指存放在金融机构的外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信用证保证金存款和存出投资款等现金等价物:是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价?#24403;?#21160;风险很小的投资。一般是短期债券投资权益性投资变现的金额通常不确定不是现金等价物。期限短一般指购买日起个月内到期。商业汇票是一种结算工具商业汇票不属于现金流量表准则中所规定的"现金及现金等价物"商业汇票背书不产生现金流量不应将其作为现金流量计入现金流量表。对于在经济业务中收到和对外作为货款支付的银行承?#19968;閆币?#19981;应将其作为现金流量计入现金流量表。由于银行承?#19968;?#31080;没?#24515;?#20837;到现金流量表实际上就可以利用这一点调节经营活动的现金流量比如购买原材料时开出银行承?#19968;閆本?#20943;少了现金的流出可以相应增加经营活动的现金流量。*计算:收付实现制、权责发生制某企业本月份发生以下经济业务:用现金支付上月水电费元收到上月销货款元存入银行销售产品一批货款元尚未收到预收A公司购料订金元存入银行用现金购买办公用品一批计元分两个月摊销销售产品一批货款元已收到存入银?#23567;?#25910;付实现制收入:=元费用:=元权责发生制收入:=元费用:=元*现金流量表的内容和结构编制单位单位:元项目金额一、经营活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量四、汇?#26102;?#21160;对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额六、期末现金及现金等价物余额现金流量表补充资料现金及现金等价物净增加额=前四项的和也等于期末(现金银行存款其他货币资金)初期(现金银行存款其他货币资金)。*经营活动产生的现金流量经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。各类企业由于行业特点不同对经营活动的认定也就存在一定差异。对于工商企业而言经营活动主要包括销售商品、提供劳务、经营性租赁、购买商品、接受劳务、广告宣传、推销产品、支付税费?#21462;?#23545;于商业银行而言经营活动主要包括吸收存款、发放贷款、同业存放、同业拆借?#21462;?#25237;资活动产生的现金流量投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。长期资产是指固定资产、无形资产、在建工程、其他资产等持有期限在一年或一个营业周期以上的资产。这里所讲的投资活动既包括实物资产投资也包括金融资产投资。即生产性投资与金融性投资。不同企业由于行业特点不同对投资活动的认定也存在差异。请问:用现金或银行存款购买下?#24405;?#21487;到期的短期国债属于投资活动产生的现金流量吗?这里之所以将“包括在现金等价物范围内的投资”排除在外是因为已经将包括在现金等价物范围内的投资视同现金不产生现金流的变动。例如交易性金融资产所产生的现金流量对于工商业企业而言属于投资活动现金流量而对于证券公司而言属于经营活动现金流量。*筹资活动产生的现金流量筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。这里所说的资本既包括实收资本(股本)也包括资本溢价(股本溢价)这里所说的债务?#20184;?#22806;举债包括向银行借款、发行债券以及偿还债务?#21462;?#36890;常情况下应付账款、应付?#26412;?#31561;商业应付款等属于经营活动不属于筹资活动。现金流量表具体指标分析一、分析企业营运能力()在正常情况下经营活动现金净流量>(财务费用本期折旧无形资产与递延资产摊销待摊费用摊销)。计算结果如为负数表明该企业经营的现金收入不能抵补有关支出存在经营困难。现金流量表具体指标分析()现金购销比率=购买商品接受劳务支付的现金销售商品提供劳务收到的现金在一般情况下这一比?#35270;?#25509;近于商品销售成本率。如果购销比率不正常可能有两种情况:商?#21453;?#28382;积压经营业务萎缩。两种情况都会对企业产生不利影响。??现金流量表具体指标分析()营业现金回笼率=本期销售商品提供劳务收回的现金本期营业收入×此项比率一般应在左右如果低于说明销售工作不正常或销售信用政策不?#23454;?#22914;果低于说明可能存在比较?#29616;?#30340;虚盈实亏反映出利润的真实性问题。如果收入大幅增加而收到的现金增幅不大或没有增加,则表明公司实现的收入是过度赊销导致的,"白条利润"占比大,公司有可能在短期内无力赚取足够的现金而面临偿债危机和流动性危机??现金流量表具体指标分析()支付给职工的现金比率=用于职工的各项现金支出销售商品提供劳务收回的现金这一比率可以与企业过去的情况比较?#37096;?#20197;与同行业的情况比较。如比?#20351;?#22823;可能是人力资源有浪费劳动效率下降或者由于分配政策失控职工收益分配的比例过大如比?#20351;?#23567;反映职工的收益偏低。??现金流量表具体指标分析二、分析企业偿债能力()现金流动负债比率=(期末现金现金等价物余额)流动负债现金比率是比其他所有偿还指标如资产负债率、流动比率、速动比率更为直接现实的指标。它能准确真实地反映出现金及现金等价物对流动负债的担保程?#21462;?#30001;于流动负债的还款到期日不一致这一比率一般在之间。这个比?#35797;?#22823;说明企业偿债能力越强。??现金流量表具体指标分析()到期债务本息偿付比率=(经营活动现金流量净额本期到期债务利息支出经营现金流量是偿还企业债务的真正来源这个比?#35797;?#22823;说明企业短期偿债能力越强。该指标克服了流动比率?#36864;?#21160;比率只能反映企业在某一时点的偿债能力的缺陷具有广泛的用途。现金流量表具体指标分析()现金负债总额比=经营活动现金流量净额全部负债()现金充分性比率=(经营活动现金净流量筹资活动现金净流量投资活动现金净流量)(债务偿还额资本性支出额支付股利、利息额)× 该指标对公司进行综合衡量判断是否有足够现金偿还债务进行投资以及支付股利和利息等能力的一个比率现金充分性比?#35270;?#24403;保持在以上才能保障公式分母中各项支付的现金需要如果小于则会出现现金短?#26412;置妗??现金流量表具体指标分析三、分析企业盈利质量()收入现金比率=经营现金净流量营业收入该比率反映了在收付实现制下当期主营业务收入资金回笼的情况。()经营活动现金净流量与营业利润比=经营现金净流量营业利润该指标越大反映企业实现的账面利润中流入的现金利润越多企业营业利润的质量越高。现金流量表具体指标分析()盈利现金比率=经营现金净流量净利润该指标越大反映企业实现的账面利润中流入的现金利润越多企业净利润的质量越高。修正盈利现金比率=经营活动现金净流量(核心利润财务费用所得税费用)以消除投资于筹资活动的影响()全部资产现金回收比率=经营现金净流量资产总额这一比率反映每一元资产通过流转所能形成的现金净流入反映企业资产的经营收现水?#20581;?#19968;般?#27492;?#35813;指标越高表明企业资产综合管理水平越高。现金流量表具体指标分析四、分析企业的财务弹性与发展能力()现金满足投资比=近五年经营活动现金净流入(近五年的资本性支出存货支出现金股利支出)该比?#35797;?#39640;企业资本自给?#35797;?#39640;。当该比率大于时说明企业可以用经营获取的现金满足扩充所需资金若小于则说明企业需要靠外部融资满足扩充需要。??财务弹性是指企业?#35270;?#32463;济环境变化和利用投资机会的能力主要通过比较现金流入量与支付现金需要来考察*现金流量表具体指标分析()再投资比率=经营活动的净现金流量资本性支出这个比率主要反映企业利用经营活动产生的净现金流量维持或扩大生产经营规模的能力。其比值越大说明企业发展能力越强反之则越弱。公式中“资本性支出”是指企业为维持或扩大生产能力而购置固定资产或无形资产而发生的支出。资本支出等于净经营长期资产的增加折旧和摊销现金流量表具体指标分析()现金流入对现金流出比率=经营活动的现金流入累计数经营活动引起的现金流出累计数这个比率表明企业经营活动所得现金满足其所需现金流出的程?#21462;?#19968;般而言该比率的值应大于这样企业才能在不增加负债的情况下维持简单再生产它体现了企业经营活动产生正现金流量的能力在?#25345;?#31243;度上也体现了企业盈利水平高低。比值越大说明企业上述各方面的状况越好反之则说明企业上述各方面的状况越差发展能力越弱。现金流量表具体指标分析()现金股利保障倍数=每股现金净流量每股现金股利该指标代表了企业支付现金股利的能力指标越大企业支付现金股利的能力越强现金流量表自由现金流从财务指标的角度看自由现金流量是指企业经营活动产生的现金净流量减去维?#21046;?#19994;现有生产能力所需的资本性支出后的额外现金流量自由现金流是企业产生的、在满足了再投资需要之后剩余的现金流量是在不影响公司?#20013;?#21457;展的前提下可供分配给企业资本供应者的最大现金额比净利润更准确地反映?#36865;?#36164;回报。现金流量表自由现金流自由现金流=(税后净营业利润折旧及摊销)(资本支出营运资本增加)=息税前利润加折旧(EBITDA)所得税资本性支出营运资本净增加=债权人自由现金流量股东自由现金流量自由现金流量的“自由”在于它是“剩余”企业既可以用来还本付息?#37096;?#20197;用来向股东分配现金股利而不影响企业的长期发展与?#20013;?#32463;营。一般?#27492;?#19968;个企业的自由现金流量越大表明其内部产生现金的能力就越大其可自由运用的内源资金也越多企业对外融资的要求也越低企业的财务状况越健康。对于任何一个企业只有自由现金流量才是用来扩大投资、支付利息、回报投资者的源泉。?#34892;?#19978;市公司通过虚构收入的方式虚增经营性现金流入再通过投资的名义将虚增的现金流消化掉使得经营活动产生的现金流量很好看显示出很强的获取现金的能力*现金流量表自由现金流有学者提出:“自由现金流可认为等于经营活动现金净流量资本支出营运资本增加它一般与净利润的增长趋势一致。万福生科财务造假案例中净利润和自由现金流增长趋势出现?#25628;现?#32972;离趋势。”该公司财报显示至年公司净利润分别为万元、万元、万元逐年递增而自由现金流值分别为万元、万元、万元连年大幅下滑。因此这样?#37096;?#20197;基本判断出该公司销售造假、利润虚增。现金流量表造假、关联方交易:如高价将货物销售给与之毫无关联的第三方,然后再由其控股子公司将货物从第三方手中买过来,产生较大的价差,由此给企业带来大额的收益,产生较强的现金流。、伪造销售:通过高价虚拟销售,人为虚增“销售商品、提供劳务收到的现金”项目金额,同时通过编造对外投资项目或向某往来单位提供借款将虚增的现金抵消掉,这样既提高了经营活动现金流入水平,又不会影响报表之间的平衡关系、将其他活动现金流入调整为经营活动的现金流入:如万福生科把支付其他与经营活动有关的现金直接计入购买商品、接受劳务支付的现金。甄别方法:报表间的勾稽关系同行业对?#30830;?#23637;阶段非财务信息*三种活动现金流量构成情况分析“+”代表现金净流量为正数“-”代表现金净流量为负数。上述这种情况是三种现金流量的组合基本可以看出企业的现?#30784;?#32463;营活动筹资活动投资活动分析结果-++经营恶化靠借款和卖固定资产维持--+面临破产靠变卖固定资产还债和维持-+-借债维持尚在投资要看项目前景---快速扩张资金?#36234;?#36130;务风险巨大+++经营现金好但保守资金可能浪费+-+赚钱还债?#26723;?#39118;险但保守易浪费机会++-扩张期?#24230;?#36164;依存看项目+--偿债同时投资?#20048;?#32463;营恶化例题.指标计算SS公司年的现金净流量相关资料如下:单位:万元另外该公司年的流动负债长期负债分别为万元、万元支付现金股利万元支付利息万元年到期债务本金为万元用于资本性支出万元实现利润万元所得税税率为经营活动产生的现金流入量为万元。要求:项目年经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额汇?#26102;?#21160;对现金的影响额现金及现金等价物净增加额计算现金流动负债比=(期末现金现金等价物余额)流动负债现金充分性比率=(经营活动现金净流量筹资活动现金净流量投资活动现金净流量)(债务偿还额资本性支出额支付股利、利息额)×盈利现金比率=经营活动现金净流量净利润*解:()现金比率=现金/流动负债=×=从现金比率可以看出该公司的现金具有偿还三分之一左右的流动负债能力短期偿债能力较强。从现金净流量的组成初步观察结论为:①经营活动产生的现金流量净额为正说明经营活动有一定回笼资金能力行业中具有一定实力应结?#38386;?#19994;同比得出进一步结论②投资活动产生的现金流量净额为负,投资活动现金流入量小于流出量初步判断处于成长期间在加大投资力度扩大经营规模方面占用一定量的资金筹资活动产生的现金流量净额为负,筹资活动现金流入量小于流出量其原因可能是本期筹资速?#30830;?#24930;筹资理财过程中的资本成本?#32454;?#25152;致。()现金充分性比率=现金净流量/(债务偿还额+支付股利额+资本性支出额)=()×=从比?#20351;?#23519;现金充分?#28304;?#21040;%左右具有一定的偿债能力该公司本期经营活动产生的现金流量净额可以偿还大部分的短期债务偿还一半以上的全部债务。企业应该注重资金预算以保证到期债务本息、股利以及资本性支出?#30830;?#38754;的资金到位。()盈余现金保障倍数=经营活动净现金流量/净利润==从比?#20351;?#23519;本期实现净利润中有的经营活动净现金流量作保证利润质量良好应结?#38386;?#19994;同比进一?#38477;?#20986;准确结论。商业汇票是一种结算工具商业汇票不属于现金流量表准则中所规定的"现金及现金等价物"商业汇票背书不产生现金流量不应将其作为现金流量计入现金流量表。对于在经济业务中收到和对外作为货款支付的银行承?#19968;閆币?#19981;应将其作为现金流量计入现金流量表。由于银行承?#19968;?#31080;没?#24515;?#20837;到现金流量表实际上就可以利用这一点调节经营活动的现金流量比如购买原材料时开出银行承?#19968;閆本?#20943;少了现金的流出可以相应增加经营活动的现金流量。*收付实现制收入:=元费用:=元权责发生制收入:=元费用:=元*现金及现金等价物净增加额=前四项的和也等于期末(现金银行存款其他货币资金)初期(现金银行存款其他货币资金)。*这里之所以将“包括在现金等价物范围内的投资”排除在外是因为已经将包括在现金等价物范围内的投资视同现金不产生现金流的变动。例如交易性金融资产所产生的现金流量对于工商业企业而言属于投资活动现金流量而对于证券公司而言属于经营活动现金流量。*财务弹性是指企业?#35270;?#32463;济环境变化和利用投资机会的能力主要通过比较现金流入量与支付现金需要来考察*?#34892;?#19978;市公司通过虚构收入的方式虚增经营性现金流入再通过投资的名义将虚增的现金流消化掉使得经营活动产生的现金流量很好看显示出很强的获取现金的能力*甄别方法:报表间的勾稽关系同行业对?#30830;?#23637;阶段非财务信息*计算现金流动负债比=(期末现金现金等价物余额)流动负债现金充分性比率=(经营活动现金净流量筹资活动现金净流量投资活动现金净流量)(债务偿还额资本性支出额支付股利、利息额)×盈利现金比率=经营活动现金净流量净利润*

      用户评价(0)

      关闭

      新课改视野下建构高中语文教学实验成果报告(32KB)

      抱?#31119;?#31215;分不足下载失败,请稍后再试!

      提示

      试读已结束,如需要继续阅读或者下载,敬请购买!

      评分:

      /29

      VIP

      在线
      客服

      免费
      邮箱

      爱问共享资料服务号

      扫描关注领取更多福利

      北京快三一定牛中奖号

        <code id="aciqg"></code>

        <nav id="aciqg"></nav>
          <mark id="aciqg"></mark><mark id="aciqg"><ruby id="aciqg"></ruby></mark>

            <code id="aciqg"></code>

            <nav id="aciqg"></nav>
              <mark id="aciqg"></mark><mark id="aciqg"><ruby id="aciqg"></ruby></mark>
              上海鬼屋 小猪与狼返水 大班绘本教案,动物狂欢节 华丽剧场闯关 广西快乐十分计划软件 昆虫派对送彩金 云南快乐10分走势图50 百慕大三角旅游 森巴宾果走势图 北京赛车皇家历史记录